【哪家银行理财收益最高】听说银行理财收益要破4%？我们该如何应对？

时间:2017-12-17 来源:银行理财点击：

　　本文系专栏作者“财女孙小佳”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。

　　佳佳姐发现最近大家都不约而同喜欢上了一位美女。诺，就是下面这位，这张图片我在朋友圈看了不下30次。

　　话说最近银行理财产品的收益确实在持续走低。据的数据监测结果显示：本周银行理财产品平均预期收益率为4.63%，连续八周下跌，并创9个月新低。

　　许多客户都在问我：佳佳，这银行理财收益怎么越来越低呀？年初的时候还能达到5%以上，现在连4.8%都不到了。你说后面会不会再降啊？我现在买哪种产品好点呢？

　　一、理财收益下行的原因

　　其实要回答这个问题，我们首先要了解是什么原因造成了银行理财收益率持续走低。在我看来，主要有以下三个方面的原因：

　　央行放水，市场资金面宽松

　　2018年以来，央妈先后三次定向降准、MLF（中期借贷便利）和PSL（抵押补充贷款）放量操作，加大中长期流动性投放力度，资金面持续宽松。

　　本文系专栏作者“财女孙小佳”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表官方立场，转载请联系作者授权。

　　佳佳姐发现最近大家都不约而同喜欢上了一位美女。诺，就是下面这位，这张图片我在朋友圈看了不下30次。

　　话说最近银行理财产品的收益确实在持续走低。据的数据监测结果显示：本周银行理财产品平均预期收益率为4.63%，连续八周下跌，并创9个月新低。

　　一、理财收益下行的原因

　　其实要回答这个问题，我们首先要了解是什么原因造成了银行理财收益率持续走低。在我看来，主要有以下三个方面的原因：

　　央行放水，市场资金面宽松

　　2018年以来，央妈先后三次定向降准、MLF（中期借贷便利）和PSL（抵押补充贷款）放量操作，加大中长期流动性投放力度，资金面持续宽松。

　　从供需角度来说，任何事物数量越多，价格就越便宜，反映到货币上来也是一样的。说人话就是，市场上资金变多了，所以说资金的价格也相应降低，也就是市场利率降低。而作为普通大众理财首选的银行理财产品是对市场利率最敏感的，理财产品收益率降低也就不足为奇了。

　　限非标对理财收益造成一定影响

　　今年7月颁布的银行理财新规，明确要求银行理财产品投资于非标准化债权类资产的，必须符合一定要求。

　　投资于单一机构及其关联企业的非标准化债权类资产余额，不得超过理财产品发行银行资本净额的10%。

　　商业银行全部理财产品投资于非标准化债权类资产的余额在任何时点均不得超过理财产品净资产的35%，也不得超过上一年度审计报告披露总资产的4%。

　　非标准化债权的终止日期不得晚于封闭式理财产品的到期日或者开放式理财产品的最近一次开放日。

　　这里我们说一下何谓标准化债权和非标准化债权：

　　中国的债权性金融工具有两个公开交易的市场：银行间市场和沪深交易所市场。在这两个市场上交易的债权性资产，属于公开上市的标准化债权资产。

　　非标准化债权，就是上述标准化债权资产以外，未公开上市交易的债权性资产，比如信托贷款、信贷资产、各类收益权等。比起标准化债权，这类资产一般不公开发行，风险更高，流动性更低，但收益率会高很多。

　　原来这类非标准化债权资产是银行理财产品非常喜欢投资的对象（银行对这类资产的风险基本还是处于可控范围以内）。但现在新规对银行理财投非标有了诸多限制，势必会影响理财产品整体的收益率，但从安全性上来说会好。

　　痛苦转型期要做好长期低利率的准备

　　任泽平在混沌大学授课时讲：

　　与重回衰退的过度悲观论与马上复苏的过度乐观论不同，我倾向于认为2018年中国经济处在L型曲线的筑底期和调整期，以为开启“新周期”蓄积力量。

　　目前我们正处于金融周期的顶部，也就是金融周期向下的阶段。这个阶段最重要的是防范风险。具来讲就是把加杠杆的通道堵住，让信用进行收缩，让流动性退潮，让风险暴露，打破刚性兑付，实现债务重组和出清。

　　也许有人要讲，2018年以来美联储已经两次加息，中国很有可能会跟呀！

　　但是佳佳姐的观点是，面对内国内经济一片愁云惨淡，在内忧外患之下，央妈最有可能选择的还是维持低利率，以促进投资和消费，振兴经济。利率一旦提升，对投资和消费都会有巨大的挤出效应，对提振国内经济没有任何好处。

　　所以说未来一段时间，低利率是常态，大家要习惯喝粥的日子。

　　二、投资建议

　　前面回答了大家的第一个问题：后面会不会再降啊？

　　很可能会！

　　接下来我们再回答另一个问题：现在买哪种产品好点呢？

　　安全和保本是第一位

　　经济大环境不景气，又是毛衣战，又是P2P连环雷，股市一潭死水，楼市也多重限购……大家手里有钱，但是不知道该投什么，又怕一不小心投错了踩雷。监管机构今年也出台多项政策，其实是因为他们早已预感到一些潜在的风险，希望能把金融风险控制在可控范围内。

　　而对于70%的大众理财需求而言，银行在产品的合规性、专业性上都更有优势。监管也希望银行理财产品承担起资金避风港的功能，成为目前投资者兼顾收益和安全性的主要选择。

　　冬天动物都要冬眠，对我们投资者来说，现在同样是应该休养生息的时候。千万不要被所谓的高息诱惑，总想着赚一票就跑，结果连本金都搭进去了。

　　利用保险做好保障和长期资金规划

　　佳佳姐一直强调做资产配置，最大限度地规避在财富道路上我们无法识别的风险，让我们能长期稳定地赚钱。

　　什么是风险？在这种行情下重仓股票是风险，买P2P被跑路了是风险，做进口的贸易商在人民币贬值的当下是风险，走在路上被车撞了是风险，突然生大病了是风险，就连几十年后没钱养老也是风险！

　　人的一生就是不断面临风险，不断规避风险的过程。这也是为什么我说保险是做所有财富规划的基础：重疾险和医疗险帮我们转移生病了没钱治的问题，定期寿险帮我们解决人走了家属生存资金的问题，年金险帮我们解决老无所养的问题，终身寿险帮我们解决资产安全传承到下一代的问题。当然，并不是每类险种对所有人都适用，还是需要根据具体情况来分析。

　　长期基金定投

　　这个就不用说了，佳佳姐一直在强调要做逆向投资，当菜场大妈都在谈论股票的时候，你就得赶紧跑了。然而前几天跟某基金渠道经理聊天了解到的情况是，现在各家基金公司产品销量都很低靡，甚至某国有大行四川省全月销量不足1700万（行情好的时候一天就上亿），市场情绪是真的降到冰点了。

　　一边是普通投资者不敢买，另一边却是许多金融业内人士，包括银行、基金、券商和有经验的投资者都纷纷开始低位布局。

　　要说最著名的逆向投资大师，非华尔街的约翰.聂夫莫属，他执掌温莎基金31年，总投资回报高达5545%，年化回报率13.7%。在他所有的逆向投资案例中，最著名的要数花旗银行。在花旗股价从33美元跌到8美元期间，聂夫一路扫货，最终获得丰厚回报。

　　关于这个行情下的基金定投逻辑，佳佳姐前面写过一篇文章，感兴趣的朋友不妨点开来看一看。而且现在的市场点位比我当初写文章时又跌去了不少，从理论上来说安全性和收益性都更有优势。

　　配置部分外币资产

　　都说鸡蛋不要放在同一个篮子里，即使我们分别持有理财、保险、基金、股票、黄金、房产，但如果它们都是人民币资产的话，那我们仍然不算做到足够分散，至少没有做到地区分散。

　　近期美元指数快速上涨，全球投资者都加大了对美元类资产的配置。通过跨区域的资产配置，可以规避单一市场的系统性风险，对冲汇率风险，获得相对稳健的投资回报。需要注意的是我们配置美元资产的核心并不是为了外汇投机，而是优化自己的资产组合结构。

　　这其中最简单的就是配置部分美元定期或美元理财产品（如果你确实有美元使用的需求，例如孩子读书，或者旅游等），目前某些银行的美元理财和定期收益最高已经达到3.5%。

　　但是如果本身并没有使用美元的需求，其实是不太建议换的。因为美元汇率已经较高，在国内持有美元产品收益率相对人民币产品并不算高，长期来看不一定划算。

　　另外，有一定风险承受能力的投资者可以配置一部分QDII基金。这样一方面进行了资金的分散，另一方面也能享受到国外资本市场的发展红利。

　　QDII，合格境内机构投资者。通过QDII基金，国内投资者可以直接用人民币投资境外资本市场，包括股市和债市等。

　　最后我想说的是，很有可能未来一段时间低利率都是常态，大家需要接受这个现实。在这样的行情下，大家做做稳健的投资，把本金看好是第一位的。另外，在这个阶段不妨修心养性，好好提升自己的能力（不管是工作能力还是理财能力），等待春暖花开之时再大展拳脚吧。