立新能源股票值得长期持有吗 立新能源股票还有上涨空间吗
券商2022年7月6日研报内容摘要如下：
立新能源(001258)：公司专注于风力发电、光伏发电项目的投资、开发、建设和运营。截至2021年12月31日，公司运营的可再生能源发电项目总装机容量为1，101.50MW，拥有拟建风电机组容量为49.50MW，拟建光伏机组容量为103.50MW。公司2019-2021年分别实现营业收入6.23亿元/6.53亿元/8.01亿元，YOY依次为8.88%/4.92%/22.68%，三年营业收入的年复合增速11.91%;实现归母净利润1.01亿元/1.18亿元/1.43亿元，YOY依次为83.63%/16.89%/21.24%，三年归母净利润的年复合增速37.55%。最新报告期，2022Q1公司实现营业收入17，362.97万元，同比下降4.35%;实现归母净利润2，834.59万元，同比下降3.61%。根据公司初步预计，预计2022H1公司归母净利润同比增长3.25%至11.90%。
投资亮点：
1、新疆地区风能、太阳能资源丰富，公司运营的电站集中在新疆地区，未来可借助此区位优势继续夯实在可再生能源领域的领先优势。新疆是全国风资源最丰富的地区之一，年均风速达到7.0m/s，年平均风功率在150瓦/平方米以上的面积约为12.6万平方千米;同时，新疆地区日照时间长，光照充足，年辐射照度总量居于我国第二位。报告期内公司发电项目聚焦新疆地区;未来公司将继续受益于我国对“三北”地区大型风电基地建设的重视，进一步提升盈利能力。
2、公司是新能源集团风电与光伏发电项目开发与投资的唯一平台;报告期间，公司成功参与多项项目。新能源集团是新疆自治区加速推动战略新兴产业发展的重要投资运营平台;新能源集团与新疆自治区的良好战略合作关系为公司新能源发电项目的开发提供了有利条件。(1)公司运营的哈密国投新风三塘湖200MW风电等项目均为“天中直流”外送项目，是实施“疆电外送”的首个特高压输电项目。(2)公司于2020年新建并网的三项吉木萨尔合计300MW光伏发电项目为“吉泉直流”外送项目，是“西电东送”战略重要工程。3、公司募投项目已经提前建设，募投项目完工后带来的新增产能预计有望支撑公司未来业绩向好。公司募投项目提前建设，使得公司累计风能装机容量由2020年的499.00MW提升至2021年的571.50MW;按照当地上网电价测算，募投项目的建成预计可实现合计新增年营业收入5862.91万元。
同行业上市公司对比：选取主营业务同为风力发电、或太阳能发电的节能风电、中闽能源、江苏新能、嘉泽新能、太阳能以及三峡能源等为公司的可比上市公司。从上述可比公司情况来看，平均收入规模为51.42亿元，平均PE-TTM(剔除负值/算数平均)为27.67X，平均毛利率为54.82%。相较而言，公司的收入规模相对较小，销售毛利率水平则处于同业的高位区间。
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