[高净值人群]净值标退场，深圳监管对红岭创投下达最后通牒
一向以耿直著称的红岭创投董事长周世平，近日在红岭创投官方社区发帖称，深圳市整治办对红岭系净值标的杠杆问题提出了严厉批评，并限期2018年底之前完成净值标的清理工作。
红岭创投是妥妥的净值标大户，最近一年，红岭创投的净值标笔数和金额在平台所有标的中的占比分别高达99.1%和94.2%。
自2017年以来，在监管要求下，红岭创投对净指标问题进行过多次整改，但截至9月10日，平台净值标的待还余额还有64.71亿元，存量化解压力依然较大。
监管对网贷平台净值标问题有明确的禁止性规定，净值标存在套利空间，一旦被滥用、出现问题，将引发不可估量的风险。
今天，我们就来理一理，有这么大威力的净值标，到底是什么东西。
01
净值标的官方解释是，投资人以个人在网贷平台的净投资作为担保，在一定净值额度内发布的借款标。
换句话说，净值标就是投资人以在平台上的投资资产作为信用担保，再在平台上借钱，不过借钱的额度有限制，不能超过在平台投资的钱。
至于借钱的额度（也称净值额度）是多少，用一个净值系数来计算，大多平台的净值系数为0.9。
一向以耿直著称的红岭创投董事长周世平，近日在红岭创投官方社区发帖称，深圳市整治办对红岭系净值标的杠杆问题提出了严厉批评，并限期2018年底之前完成净值标的清理工作。
红岭创投是妥妥的净值标大户，最近一年，红岭创投的净值标笔数和金额在平台所有标的中的占比分别高达99.1%和94.2%。
自2017年以来，在监管要求下，红岭创投对净指标问题进行过多次整改，但截至9月10日，平台净值标的待还余额还有64.71亿元，存量化解压力依然较大。
监管对网贷平台净值标问题有明确的禁止性规定，净值标存在套利空间，一旦被滥用、出现问题，将引发不可估量的风险。
今天，我们就来理一理，有这么大威力的净值标，到底是什么东西。
01
净值标的官方解释是，投资人以个人在网贷平台的净投资作为担保，在一定净值额度内发布的借款标。
换句话说，净值标就是投资人以在平台上的投资资产作为信用担保，再在平台上借钱，不过借钱的额度有限制，不能超过在平台投资的钱。
至于借钱的额度（也称净值额度）是多少，用一个净值系数来计算，大多平台的净值系数为0.9。
净值额度的计算公式为：
净值额度=（账户可用余额+投标冻结金额+待收本金）*净值系数—待还总额
而且投资人在投资了一个普通标后，发布的净值标可以被再净值（发布净值标借到了钱，这笔钱再拿去平台投资，可以再用这笔钱作为担保，再发布净值标借款，循环......）
投资人最后的收益就等于：投资收益+能撬动资金的利差。
这里能撬动的资金越多，杠杆就越大，风险也就越高。
02
我们拿小明来举个例子。
假设小明在某平台投资了10万，急需用钱，投资的钱还没到期，小明就可以在平台发布9万元的净值标，得到9万元的借款。
当小明投资的10万元钱到期还款后，9万元的净值标还未到期，那么小明提现最多只能提1万。
因为净值标的收益率是低于平台其他普通标的（可以理解为债转），所以就有很多投资人通过发布净值标来套取利差。
小明在得到了9万元的借款后，继续拿去在平台投资，然后得到8.1万元净值标的权限，得到借款后再拿去平台上投资，又得到7.29万元的净值标权限......
反复循环，不断加大杠杆，据红岭创投客服称，净值标杠杆最大可以放大8倍，以10万元的投资为标准，可以撬动70万元的资金利差。
在杠杆不断加大之后，风险就来了。
小明发了9万元的净值标后，小红等人进行了投资，小红等人再以其投资本金为担保发一个净值标，小芳等人再进行了投资，小芳等人也去发一个净值标.......
只要小明一开始投资的10万元项目出现兑付问题，小明收不回本息，无法按时偿还自己借的9万元本息，在这个链条上的小红、小芳等人都会受到影响，风险巨大。
03
再回到红岭创投64.71亿元的净值标待还余额上，红岭创投最新给出的整改方案是从9月11日起，无净值待还的用户关闭其净值借款权限。
其实从2017年8月8日起，红岭创投的新注册用户就没了净值借款权限、新发布的官方标的也不计算净值额度。
另外，对5倍杠杆以上的净值用户也进行了诸多限制，如关闭投资权限、债权转让收购权限、债权置换项目的投标以及债权置换转让收购权限，且“自动投标”功能将无法使用。
当时，红岭创投净值标的待还余额为75亿左右，经过一年多时间的整改，这个数字降到64亿，要想在2018年底彻底清理完净值标，红岭创投可能还需要多下几副猛药。
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